Юристы по рынкам капитала в Тбилиси, Грузия

Публичное предложение или частное размещение в Грузии

Разграничение важно ещё до распространения основных условий выпуска. В предусмотренных законом случаях предложение не менее чем 100 лицам или заранее неопределённому кругу лиц считается публичным. Законодательство отдельно регулирует предложения только опытным инвесторам и отдельные предложения держателей ценных бумаг. Состав адресатов и способ распространения предложения могут иметь такое же значение, как ожидаемое число подписчиков.

При публичном предложении, как правило, возникают требования об утверждении проспекта и раскрытии информации. Частное размещение также требует определить допустимый круг инвесторов, правила распространения, договорные условия и порядок передачи бумаг. Мы оцениваем планируемые коммуникации и круг инвесторов до начала продвижения, после чего определяем документы, раскрытие и процедуры в Грузии. Отдельно проверяем допуск к торгам и связанные с ним обязанности.

Корпоративные облигации и долговые ценные бумаги

Процентная ставка показывает потенциальный доход. Условия облигаций определяют сроки платежей, очерёдность и действия инвесторов при нарушении обязательств эмитентом. Мы составляем и проверяем положения о сроке обращения и погашении, расчёте процентов, ковенантах, случаях дефолта, решениях держателей и изменении условий. При обеспеченном выпуске проверяем, кто держит обеспечение в интересах инвесторов, как оно оформляется и как на него можно обратить взыскание после смены держателей.

Мы работаем с эмитентом, посредниками и консультантами по документам для подписки, выпуска и расчётов. При действующих кредитах выпуск облигаций может потребовать согласия кредиторов, изменения запрета на предоставление обеспечения, долговых ковенантов или действующих договоров залога. Наши юристы по банковскому и финансовому праву рассматривают эти вопросы вместе с документацией выпуска.

Проспект, юридическая проверка и раскрытие рисков

Проспект должен ясно объяснять инвестору экономику выпуска и правовые риски. Для компании, зависящей от одной концессии, нескольких крупных клиентов или заимствований в иностранной валюте, важно раскрыть содержание и масштаб такой зависимости. Мы организуем юридическую проверку и работаем с эмитентом и его консультантами над описанием бизнеса, ключевых договоров, управления, споров, использования привлечённых средств и факторов риска.

Национальный банк Грузии осуществляет надзор за рынком ценных бумаг и применяет требования к публичному предложению в пределах своих полномочий. Мы готовим юридическую часть заявления, согласовываем содержание документов и сопровождаем этапы от проверки регулятором до закрытия. В сделках с акциями также проверяем корпоративные одобрения, права по акциям, преимущественные права и последствия выпуска для действующих владельцев.

Обязательства после размещения

После выпуска компания должна исполнять принятые перед инвесторами обязательства. В зависимости от статуса эмитента, инструмента и допуска к торгам наряду с договорной отчётностью и ковенантами могут действовать требования к периодическому раскрытию и раскрытию существенных событий. Мы помогаем определить ответственных внутри компании и разобраться, как отражать рефинансирование, смену контроля или существенный спор.

Для инвесторов мы проверяем условия инструмента, очерёдность, права на информацию, ограничения ликвидности и меры защиты. Если выпуск финансирует приобретение компании или строительство инфраструктуры, наши юристы по M&A и проектному финансированию могут одновременно проверить основную сделку.

Обращение к юристу по рынкам капитала в Тбилиси

Укажите предполагаемый объём, валюту, инструмент, круг инвесторов и сроки. Если участвует организатор размещения, приложите проект мандата или основные условия и имеющиеся материалы предложения. Lawyers.ge может оценить раннее предложение по финансированию, вести грузинскую юридическую часть выпуска или проверить документы для инвестора до принятия обязательств.