კაპიტალის ბაზრების იურისტები თბილისში

საჯარო შეთავაზება თუ კერძო განთავსება საქართველოში

განსხვავების დადგენა საჭიროა ძირითადი პირობების გავრცელებამდე. კანონით გათვალისწინებულ გარემოებებში საქართველოში საჯაროდ მიიჩნევა შეთავაზება, რომელიც სულ მცირე 100 პირს ან წინასწარ განუსაზღვრელ პირთა წრეს მიემართება. კანონმდებლობა ასევე ითვალისწინებს მხოლოდ გათვითცნობიერებული ინვესტორებისთვის განკუთვნილ და ფასიანი ქაღალდების მფლობელთა ზოგიერთ შეთავაზებას. შეთავაზების მიმღებთა შემადგენლობასა და გავრცელების წესს შეიძლება იმდენივე მნიშვნელობა ჰქონდეს, რამდენიც მოსალოდნელ ხელმომწერთა რაოდენობას.

საჯარო შეთავაზება, როგორც წესი, მოითხოვს პროსპექტის დამტკიცებასა და ინფორმაციის გამჟღავნებას. კერძო განთავსებისასაც უნდა განისაზღვროს ინვესტორთა დასაშვები წრე, გავრცელების შეზღუდვები, ხელშეკრულების პირობები და გადაცემის წესი. დაგეგმილ კომუნიკაციასა და ინვესტორთა წრეს შეთავაზების გავრცელებამდე ვაფასებთ და ვადგენთ საქართველოში საჭირო განაცხადებს, გასამჟღავნებელ ინფორმაციასა და დოკუმენტებს. ცალკე ვაფასებთ სავაჭროდ დაშვებასა და მასთან დაკავშირებულ ვალდებულებებს.

კორპორაციული ობლიგაციები და სავალო ფასიანი ქაღალდები

საპროცენტო განაკვეთი ინვესტორს სავარაუდო შემოსავალს აჩვენებს. ობლიგაციის პირობები კი განსაზღვრავს გადახდის ვადებს, მოთხოვნათა რიგითობასა და ემიტენტის მიერ ვალდებულების დარღვევის შემთხვევაში დაცვის საშუალებებს. ვამზადებთ და ვამოწმებთ დაფარვის, პროცენტის გამოთვლის, კოვენანტების, დარღვევის, ობლიგაციის მფლობელთა გადაწყვეტილებისა და პირობების შეცვლის წესებს. უზრუნველყოფილი გამოშვებისას ვადგენთ, ვინ ფლობს უზრუნველყოფას ინვესტორების სასარგებლოდ, როგორ ფორმდება ის და როგორ აღსრულდება ობლიგაციების მფლობელთა ცვლილების შემთხვევაში.

ემიტენტთან, განთავსების შუამავლებთან და კონსულტანტებთან ერთად ვამუშავებთ გამოწერის, გამოშვებისა და ანგარიშსწორების დოკუმენტებს. თუ ემიტენტს მოქმედი სესხები აქვს, ობლიგაციების გამოშვებას შეიძლება დასჭირდეს კრედიტორის თანხმობა, ახალი უზრუნველყოფის გაცემის აკრძალვის, სავალო კოვენანტების ან არსებული უზრუნველყოფის პირობების შეცვლა. საბანკო და საფინანსო იურისტები ამ საკითხებს ობლიგაციის დოკუმენტებთან ერთად აფასებენ.

პროსპექტი, სამართლებრივი შემოწმება და რისკების გამჟღავნება

პროსპექტმა ინვესტორს გასაგებად უნდა აუხსნას გამოშვების ეკონომიკური პირობები და სამართლებრივი რისკები. თუ კომპანია ერთ კონცესიაზე, რამდენიმე მომხმარებელზე ან უცხოურ ვალუტაში აღებულ სესხზეა დამოკიდებული, უნდა ჩანდეს ამ დამოკიდებულების არსი და მასშტაბი. ვაწყობთ სამართლებრივ შემოწმებას და ემიტენტთან და მის კონსულტანტებთან ერთად ვამზადებთ ბიზნესის, მნიშვნელოვანი ხელშეკრულებების, მართვის, დავების, სახსრების გამოყენებისა და რისკების აღწერას.

საქართველოს ეროვნული ბანკი ზედამხედველობს ფასიანი ქაღალდების ბაზარს და საკუთარი უფლებამოსილების ფარგლებში საჯარო შეთავაზების მოთხოვნებს ახორციელებს. ვამზადებთ განაცხადის სამართლებრივ ნაწილს, ვათანხმებთ დოკუმენტების შინაარსს და ვუწევთ კოორდინაციას პროცესს მარეგულირებლის განხილვიდან გარიგების დასრულებამდე. აქციებთან დაკავშირებულ გარიგებებში ასევე ვამოწმებთ კორპორაციულ თანხმობებს, აქციებით მინიჭებულ უფლებებს, უპირატეს უფლებებსა და არსებული მფლობელებისთვის შედეგებს.

ვალდებულებები გამოშვების შემდეგ

კომპანიამ ინვესტორების წინაშე ნაკისრი ვალდებულებების შესრულება უნდა შეძლოს. ემიტენტის სტატუსის, ინსტრუმენტისა და სავაჭროდ დაშვების მიხედვით, სახელშეკრულებო ანგარიშგებისა და კოვენანტების გარდა შეიძლება პერიოდული ან მნიშვნელოვანი მოვლენების გამჟღავნების ვალდებულებაც არსებობდეს. ვეხმარებით კომპანიას პასუხისმგებელი პირების განსაზღვრაში და ვაფასებთ, როგორ აისახება რეფინანსირება, კონტროლის ცვლილება ან მნიშვნელოვანი დავა.

ინვესტორისთვის ვამოწმებთ ინსტრუმენტის სამართლებრივ პირობებს, მოთხოვნათა რიგითობას, ანგარიშგებაზე უფლებას, ლიკვიდობის შეზღუდვებსა და დაცვის საშუალებებს. თუ გამოშვება კომპანიის შეძენას ან ინფრასტრუქტურულ პროექტს აფინანსებს, შერწყმისა და შეძენის და პროექტების დაფინანსების იურისტები ძირითად გარიგებასაც შეაფასებენ.

დაუკავშირდით კაპიტალის ბაზრების იურისტს თბილისში

მიუთითეთ დაგეგმილი მოცულობა, ვალუტა, ინსტრუმენტი, ინვესტორთა წრე და ვადები. თუ განთავსების ორგანიზატორი უკვე ჩართულია, დაურთეთ მანდატის პროექტი ან ძირითადი პირობები და შეთავაზების მასალები. Lawyers.ge-ს შეუძლია შეაფასოს დაფინანსების საწყისი წინადადება, წარმართოს გამოშვების სამართლებრივი სამუშაო საქართველოში ან ინვესტორს დოკუმენტების შემოწმებაში დაეხმაროს ვალდებულების აღებამდე.